WSJ：美光加速記憶體擴產，應對 40 年來最嚴重供應短缺

在人工智慧（AI）驅動的記憶體短缺背景下，美光科技正積極擴大其記憶體生產能力，避免記憶體業面臨 40 多年來最嚴重的供應短缺。

《華爾街日報》報導，在美光總部所在地 Boise，公司正投資 500 億美元，將其佔地 450 英畝的園區規模擴大一倍以上，並興建兩座新的晶圓廠。首座晶圓廠預計 2027 年中開始量產矽晶圓，生產 DRAM。兩座工廠預計於 2028 年底全面投產。

另在紐約州雪城（Syracuse）附近，美光剛動工建設一個價值 1,000 億美元的晶圓廠園區，這是紐約州史上最大的私人投資案。去年底，美光宣布在日本廣島投資 96 億美元建廠，而競爭對手 SK 海力士則在今年 1 月宣布將在韓國建造一座 130 億美元的晶圓廠，以及在印第安納州建造一個 40 億美元的製造園區。

負責美光 2,000 億美元美國擴產計畫的副總裁 Scott Gatzemeier 表示，「我在這裡工作 28 年，從未見過像 AI 這樣的顛覆性技術」，當開始從訓練轉向推論時，所需的資料量呈爆炸性增長，而潔淨室產能根本無法滿足需求，「我們意識到問題非常嚴重」。

隨著科技巨頭對 AI 基礎設施的建設需求激增，記憶體晶片如 DRAM 和 HBM 的需求已經超過供應，價格也因此飆升。根據預測，2026 年整個產業的資本支出將達到 6,500 億美元，較前一年增長顯著。這些超大規模企業的資本支出包括亞馬遜的 2,000 億美元、谷歌的 1850 億美元和 Meta 的 1,350 億美元。

美光則預期，本季度毛利率將達 68%，接近輝達旗艦產品（GPU）超過 73% 的毛利水平。

美光財務長 Mark Murphy 在週三的投資者會議上表示，公司業務正處於非凡的發展軌道上。美光目前對部分關鍵客戶的需求只能滿足約一半到三分之二。越來越多買家開始接洽公司，希望鎖定多年期採購合約，以確保供應並避免價格大幅上漲，「在供應端，我們正盡一切努力增加產能，但這不是一件容易或快速完成的事情」。

資料中心硬體經銷商 Circular Technology 表示，自去年 9 月以來，DDR5 晶片價格已飆升近 500%，顯示短缺影響已超越 HBM 晶片，蔓延至整個記憶體市場。該公司全球研究主管 Brad Gastwirth 表示，目前離短缺結束還很遠，這種情況會持續到 2026 年底，至少到 2027 年上半年」。

晶片業研究機構 SemiAnalysis 先前報導美光最新 HBM4 未能成為輝達輝達 Vera Rubin 供應商之一，導致該公司股價短暫下跌。對此，美光表示報導不正確，公司已開始出貨 HBM4 給客戶，並預計下季度會出貨更多，並強調 HBM4 與上一代 HBM3e 供應已售罄，直到今年底都無庫存。